九泰基金神操作投资者很懵:到期才知是劣后 本金亏光还供献事迹待遇

理财   来源:21世纪经济报导  义务编辑:百花残  2020-03-16 12:22:27
  绝不知情的情况下购买了劣后级高风险的投资产品,到期终止、清理终了后发明本金亏光,百万账户资产直接从收益超10%的状况一夜清零,如此奇异的投资经历是若何产生的?投资人的忽视大年夜意照样管理人掉职?
 
  近期21世纪经济报导315赞扬平台接到投资人赞扬,2016年3月在九泰基金管理无限公司(下称“九泰基金”)认购100万产品,由于基金公司的误导、隐瞒,招致全部亏光,现实果真如此吗?21世纪经济报导对此展开了查询拜访。
 
  根据官网简介,九泰基金于2014年7月3日成立,注册地北京市,注册本钱3亿元。个中昆吾九鼎投资管理无限公司、同创九鼎投资管理集团股分无限公司、拉萨昆吾九鼎家当投资管理无限公司、九州证券股分无限公司出资分别占注册本钱的26%、25%、25%和24%,是首家PE投资管理机构提议设立的公募基金管理公司。
  
  2020年3月份,上海投资者叶密斯发明其在九泰基金的基金账户中总资产已变成0.00元。盈亏信息显示,此前持有的“九泰嘉禾1号朝出息步级”、基金代码为3Q0205的产品,申购认购金额100万,投资所得为0,收益为-100万,收益率-100%。
 
  两个月,叶密斯的基金账户还显示,总资产111.93万元,基金净值1.119元,账户收益率逾越10%。
 
  根据叶密斯供给的产品投资材料,“九泰嘉禾1号资产管理筹划”是由公募基金公司九泰基金发行和管理的公募专户产品,2016年3月成立。叶密斯经该公司的投资经理冯某推荐后,直接购买了100万元。合同显示,该资管筹划封闭运作,重要投资于山东中磁视讯股分无限公司(中磁视讯,430609)在全国中小企业股分让渡体系挂牌让渡的股票。
 
  所谓公募专户产品,即特定客户资产管理营业,俗称专户理财营业,合适机构投资者和高净值人士。普通分为两类:“一对一”,即拜托人数不逾越200人,单个客户拜托金额不低于100万元人平易近币;或“一对多”,即初始总拜托金额不低于3000万元。
 
  叶密斯购买的这款资管筹划为一对多专户产品。
 
  2018年3月,产品到期,叶密斯获知产品没法加入,经冯某安排签订了一份展期协定和弥补协定,但冯某随后又告诉展期有效,缘由是股东不合意展期筹划。该产品进入清理阶段,于2018年3月、2019年8月和2019年12月停止三次清理后,宣布全部清理终了。
 
叶密斯现在投入的100万本金却石沉大年夜海、颗粒无收,她非常不解:“现在买的是一个浅显资产筹划,也没有说风险高,连风险测评都没给我做过,怎样本金就全部亏光了呢?”
 
  最后一次清理申报显示,资管筹划的资产缺乏以付出优先级份额本金,是以本次分派全部为优先级本金,朝出息步级份额无可分派资金。
 
  直到产品到期后,叶密斯称,才知道本来本身购买的是一款构造化产品中的劣后级,即该产品中的“朝出息步级”。“购买时根本没有跟我说过买的是朝出息步级,签的合同文件上也没写,要知道是这个情况我肯定不会买的。”
 
  记者进一步懂得到,昔时认购签约时,叶密斯签了一份资产筹划合同和一份平常交易请求表,资产筹划合同中对该资产筹划做了普通性简介,而平常交易请求表一式两份。她表示:“按照冯某的指导,在请求自己填写的几处做了填写并签字,填写信息包含账户称号、证件类型、证件号码、认购金额,‘重要提示’一栏中的签字和整份文件签字。”
 
  其他的信息,包含“重要提示”一栏中“您的风险遭受才能”、“您要购买的风险产品等级”、“本次交易的婚配成果为”等几处均为空白,冯某未请求她填写。
 
  如此,叶密斯签订了两份有多处空白的交易请求表,一份本身保存,一份寄往九泰基金。
 
  在发明产品没法正常兑付并得知所持的是风险级别更高的朝出息步级份额后,叶密斯开端向九泰基金寻求说法。
 
  九泰基金将叶密斯现在填写的交易请求表摄影发回,蹊跷的是,这份请求表比拟当时叶密斯填好邮寄大公司的版本,多了一些信息,正是关键地点:产品称号“XX资产管理筹划”后多了“-朝出息步级”,“重要提示”一栏中都已被弥补填满,“您的风险遭受才能”后弥补填上了“朝出息步型”,“您要购买的产品风险等级为”后弥补填上了“高风险”,“本次交易的婚配成果为”后弥补填上了“婚配”。
 
  对此,21世纪经济报导记者经过过程多种方法接洽九泰基金,并致电当时的直接经手人冯超。对方表示,公司有规定,有担任对外事务的品牌部分,不便向媒体记者交换营业相干信息。
 
  九泰基金品牌部分相干担任人表示,先外部懂得情况后将予以答复。
 
  记者还打德律风、发信息接洽了九泰基金总经理卢伟忠,但截至发稿,未获九泰基金答复。
 
  记者比对文件发明,叶密斯当时签订的一式两份请求表,本身保存的那份只要一些被圈住的处所填上了信息,其他是空白;另外一份基金公司摄影发回的请求表弥补了多处信息,叶密斯指出个中字迹明显不合。
 
  泰和律师事务所律师李登川对记者表示,固然有关基金公司恰当性义务的新规是2018年后出台的,但之前有效的《基金管理公司特定客户资产管理营业试点办法》第三十一条明白规定:“资产管理人应当懂得客户的风险偏好、风险认知才能和遭受才能,评价客户的财务状况,向客户解释有关司法律例和相干投资对象的运作市场及方法,充分提醒相干风险。”
 
  “假设机构确切引导投资人签订了空白文件,明显没有实施恰当性义务。客岁最高院总结发布的‘九平易近记要’第72条明白表示,在金融花费者权益保护胶葛案件中,重要审查恰当性义务,别的第74条肯定了未尽恰当性义务的补偿义务以落第75条金融机构要承当恰当性义务的举证义务。”李登川说。
 
  根据资管筹划相干文件,2016年3月23日合同正式失效,资产筹划总份额5280份,个中优先级2880份,朝出息步级2400份,初始范围5280万元,封闭期两年至2018年3月22日到期。截至到期日,该资管筹划账面资产为5548万元,个中股票资产5534万元,均为持有新三板公司中磁视讯股分。
 
  据记者计算,在随后的三次清理中,该资管筹划分别清理资产约60万、53万和896万,合计约1011万元,未能覆盖优先级本金。
 
  该资管筹划逾越90%的资产为持有中磁视讯股分,这只新三板股票在2017年11月21日告诉布告,筹划严重年夜事项,开端停牌,一向到2019年1月17日才告诉布告复牌。这直接形成在2018年3月份到期的九泰基金的多只资管筹划没法加入。
 
  中磁视讯的告诉布告显示,九泰基金发行管理的多只产品持有中磁视讯股分,该股票开启漫长停牌前夕的2017年11月3日,九泰基金还经过过程资管产品停止了增持,持股比例增至10%。
 
  2019年1月18日恢复让渡后,直到10月24日,九泰基金经过过程“嘉禾9号资产管理筹划”以盘后协定让渡方法,减持95万股,具有权益比例从10%降为8.87%。
 
  “嘉禾1号资产管理筹划”在2019年8月第二次清理时表示,持有266万股该公司股票未变现,此时,股票市值较资管筹划到期时的5534万元,缩水至1829万。到最后一次分派时,可分派资产仅剩下898万元。
 
  固然资管筹划出现巨额吃亏,但九泰基金仍在到期时从资管筹划的资产中提取了不菲的事迹待遇和费用。根据合同商定,该产品的管理费按筹划资产净值的0.8%年费率计提,家当的托管费率为0.12%(托管行开工商银行)。
 
  费用为固定支出,不管产品盈亏都需提取,这在道理当中;但朝出息步级投资人直接亏光本金,还提取了高额事迹待遇,仿佛令人隐晦。资管筹划协定规定,九泰基金对朝出息步级份额收益按照10%的比例提取事迹待遇。固然产品终究严重吃亏、朝出息步级份额的本金全部亏光,但九泰基金告诉布告称,截至到期日,资产筹划账面价值为5548万元,投资运作时代完成利润总额268万,根据合同规定的公式,九泰基金提取了26.9万元事迹待遇。
 
  根据初次清理申报,截至到期,资产管理筹划敷衍管理费、托管费合计11.5万,提取事迹待遇26.9万,同时预提5万清理备用资金。彼时固然持有的中磁视讯股票没法加入,但账户中有银行存款103.7万,扣除相干费用和事迹待遇后,初次清理资金为60万。不好看出,关键的地方在于到期时的账面价值,到期终止时,该资管筹划所持有的新三板股票已停牌近半年,当时新三板行情亦较为特别。“这个情况下,基金公司没有调剂账面价值,这个做法不太妥当。A股股票停牌或踩雷,基金公司都邑下调股票估值,比如乐视停牌前股价30元,但基金公司给出的估值只要5元,何况是新三板。”一名业内人士对记者表示。
 
  投资协定中对产品估值亦有相干规定:比来交易往后经济情况产生严重年夜变更或证券发行机构产生影响证券价格的严重年夜事宜,可参考现行投资种类的现行市价及严重年夜变更身分调剂比来交易市价,肯定公允价格。(注:叶密斯为化名。)
 

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